劉姝威：因為我當時正在寫一本書，就是《上市公司虛假會計報表識別技術》，現在這本書已經由經濟科學出版社出版了。當時我寫書的時候，需要選擇一兩家上市公司，作為我這本書的分析案例，當時正好藍田發布一個公告，說中國證監會已經對它進行調查了，那么這個時候我就注意到藍田，而且我決定把它作為我這本書中的一個分析案例。

　　主持人：那么你當時發現它什么問題呢?

　　劉姝威：我當時發現的問題很嚴重，而且讓我很震驚的，實際上用的都是最基本的分析方法，那么用趨勢分析方法的結果是它的償債能力連續3年在惡化，那么用同業比較方法，我發現一個矛盾的現象，一個它創造現金流量是全行業最低的，償債能力也是全行業最低的，但是它的主營業務收入卻是高出同業平均值的三倍，這就形成一個矛盾，或者是我們下一步進行分析的一個疑點或者重點。那么在用基本面分析的方法進行分析，分析結果就是說不支持藍田股份的業務收入可以高于同業平均值的三倍，這就產生很大的疑點。那么這些東西都是用一些很基本的分析方法分析出來的。

　　主持人：而且你當時談到基本面不支持它的主營業務收入，這個數據，那么你能不能給我們簡單介紹一下怎么樣通過基本面來分析?

　　劉姝威：你比如我們通過基本面分析的話，我們首先要分析它的宏觀經濟形勢。就是還有一個行業發展狀況，就藍田來講的話，它70%的主營業務收入來自于水產品，那么我們就要對水產品行業進行行業分析。然后下一步對它本企業經營能力的分析，包括它的經營策略包括它的銷售策略，你比如藍田的銷售策略就是錢貨兩清，客戶上門來提貨，這樣很傳統的銷售策略能夠支持它的業務收入，高于它的同業平均值的三倍，再加上其它像它的產品結構，比如它的產品，如果它的銷售方式不支持的話，那么它的產品是不是和其它的產品有很大的差異呢?這種差異來支持它的銷售收入高于其它同業企業很多，但是結果是不支持的。

　　主持人：那么從這些方方面面來印證它這個主營業務高出其它同行業不可能的?

　　劉姝威：是的。

　　主持人：你剛纔從財務分析和基本面介紹了一下怎么樣來發現會計報表上疑點，那么這個會計報表上還有一些什么問題值得我們注意的呢?

　　劉姝威：我想在這里強調的是，我們不要忽視財務報表附注的分析。因為財務報告主要包括兩部分，一個是會計報表，一個是會計報表附注，那么從這個會計報表附注分析，只要我們很仔細的話，我們會發現一些虛假信息的一些痕跡。

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